Tokat'a 26 km mesafede bulunan Pazar ilçesinin güneyinde 8 km boyunca uzanır. Tokat'a 33 km uzaklıktadır. Büyük olasılıkla 3-4 milyon yıl önce oluşmaya başlamış ve bölgesel iklim şartlarına bağlı olarak son zamanlara kadar gelişimini devam ettirmiştir. %96 kalsiyum karbonat içeren karstik kristalleşmiş kireç taşından meydana gelmiştir. Yarı yatay yarı dikey olarak gelişmiş fosil bir mağaradır. İçerisindeki sarkıt, dikit, sütun, duvar ve örgü damlataşları, mağara gülleri ve iğneleri, damlataş havuzları, soğan sarkıtlarıyla birbirine bağlı beş kattan oluşan Ballıca Mağarası üç farklı dönemde oluşmuştur ve mağaranın her bölümünde farklı meteorolojik değer görülmektedir. Mağaranın en genç bölümünü oluşturan yeni salonda iri damlataşları ve uzun sarkıtlar bulunmaktadır. Sarı ve kırmızının tonları ile gri, mavi, yeşil ve beyaz renklerle bezenmiş olan bu damlataşları büyük boyutlara ulaşmışlardır. Ayrıca ülkemizin hiçbir yerinde rastlanmayan soğan sarkıtlarının çeşitliliği, mağaranın çekiciliğini arttırmaktadır.